Колонка эксперта

Инвестиции в недвижимость традиционно считают одним из самых надежных и понятных способов сохранения и приумножения капитала. В условиях экономической нестабильности и колебаний на финансовых рынках интерес к недвижимости только возрастает. Однако перед потенциальным инвестором неизбежно встает вопрос: какой сегмент выбрать? В чем ключевые отличия между коммерческой и жилой недвижимостью, чего ожидать от инвестиций в каждый из сегментов, а также как они различаются по доходности, рискам и управлению — рассказывает Софья Ковган, коммерческий директор УК «Вектор».

Отличие жилой и коммерческой недвижимости

Основное отличие между жилой и коммерческой недвижимостью заключается в их назначении. Жилую недвижимость покупают для того, чтобы в ней жить: это могут быть квартиры, дома, таунхаусы или комнаты. Такие объекты можно использовать для собственного проживания, сдавать в аренду или перепродавать, однако превращать квартиру в офис, магазин или склад запрещено законом. Коммерческую недвижимость создают и эксплуатируют для того, чтобы получать доход. В таких помещениях размещают магазины, офисы, кафе, склады, производства и сервисные службы.

Отдельный класс недвижимости — апартаменты. Формально это нежилые помещения, пригодные для жизни, но они не относятся к жилому фонду. В апартаментах нельзя оформить постоянную регистрацию, однако их можно использовать для проживания или сдавать в аренду, как обычные квартиры.

Что выгоднее сдавать: квартиру или коммерческую недвижимость

У каждого варианта есть свои преимущества и ограничения. Всё зависит от целей арендодателя, опыта и того, насколько он готов вовлекаться в процесс.

Доходность и окупаемость

Коммерческая недвижимость обычно приносит более высокий доход: средняя доходность по рынку составляет 9–11% годовых, а окупаемость может быть достигнута за 10–12 лет. Для жилых квартир эти показатели — 5–7% годовых, а срок окупаемости нередко превышает 15–20 лет. Однако стабильный спрос на жилье делает доход от него менее подверженным резким колебаниям и более предсказуемым.

Сравним два типовых объекта в Московской области в 2025 году.

Коммерческая недвижимость в Московской области сегодня способна приносить в 1,5–2 раза более высокую доходность и окупаться быстрее, чем квартира. Однако важно учитывать, что стабильность дохода и риски в этих сегментах различаются.

Риски

В коммерческом сегменте выше как потенциальная доходность, так и риски. Спрос на офисы, магазины и склады зависит от экономической ситуации, а периоды простоя могут быть длительными. В кризис бизнесы могут закрываться или сокращать площади, поэтому помещение может месяцами не приносить доход.

В жилой недвижимости риски ниже, потому что люди всегда нуждаются в жилье. Если арендаторы съехали, как правило, достаточно нескольких недель, чтобы найти новых, особенно если квартира сдается в хорошем районе и по рыночной цене.

Ликвидность

Жилая недвижимость, как правило, более ликвидна: ее проще и быстрее сдать в аренду, особенно если речь идет о стандартных квартирах в востребованных районах. Наибольшим спросом пользуются однокомнатные и двухкомнатные квартиры.

Ликвидность жилой квартиры зависит от нескольких важных факторов:

• расположение — чем ближе дом к метро, остановкам транспорта, магазинам, школам и поликлиникам, тем быстрее ее можно сдать;
• экология — жилье рядом с парками или в зеленых районах ценится выше, а квартиры у промзон или шумных трасс сдаются дольше;
• тип дома — новые кирпичные или монолитные дома обычно привлекательнее старых панельных;
• состояние квартиры — чистый и современный ремонт ускорит сделку.

Для коммерческих объектов важный фактор — проходимость: помещение на первом этаже с отдельным входом, рядом с остановками, крупными магазинами или деловыми центрами обычно пользуется высоким спросом у арендаторов.

Чем универсальнее пространство, тем выше его ликвидность. Пустое помещение, которое подходит под разные виды бизнеса, сдать проще, а вот специализированный объект, полностью оборудованный под салон красоты или ресторан, привлекает уже только узкий круг предпринимателей, поэтому поиск арендатора может занять больше времени.

Юридическая чистота объекта — еще один важный фактор как для жилой, так и для коммерческой недвижимости. У объекта не должно быть судебных споров, арестов, долгов и обременений. Также важно, чтобы все собственники дали согласие на сделку, история владения была прозрачной, а права третьих лиц не нарушались. Только при соблюдении этих условий инвестор может быть уверен в безопасности вложений.

Управление и временные затраты

В обоих случаях важно грамотно оформить договор аренды, следить за состоянием объекта и контролировать своевременность платежей. Однако в жилой недвижимости эти задачи обычно проще и требуют меньше времени: достаточно найти надежного арендатора, подписать стандартный договор и периодически проверять квартиру. В коммерческой недвижимости нужно учитывать особенности бизнеса арендатора, согласовывать условия эксплуатации, обсуждать вопросы ремонта, перепланировки и другие нюансы.

И жилую, и коммерческую недвижимость можно приобрести на этапе строительства — это способ сэкономить и получить более ликвидный объект, но сдавать его в аренду можно только после получения права собственности. При этом на этапе строительства можно заключить предварительный договор аренды коммерческой недвижимости с потенциальными арендаторами.

В целом, управление квартирой обычно проще и менее затратно по времени, тогда как коммерческая недвижимость требует большего вовлечения и профессионального подхода, особенно если речь о крупных или специализированных объектах.

Порог входа и доступность финансирования

Вход на рынок жилой недвижимости проще: можно начать с небольшой квартиры, воспользоваться ипотекой с относительно низкой ставкой и минимальным первоначальным взносом. Для коммерческих объектов стартовые суммы выше, а условия кредитования жестче и дороже. Банки предъявляют более строгие требования к заемщику и объекту, а ставки по кредитам и размеры первоначального взноса заметно отличаются.

В таблице представлены ключевые параметры порога входа и условий финансирования для жилой и коммерческой недвижимости.

Особенности арендаторов и стабильность платежей

В жилой недвижимости арендаторы меняются чаще. Квартиранты могут съехать без предупреждения или задержать оплату, однако жилье всегда востребовано, и нового арендатора найти, как правило, несложно.

В коммерческой недвижимости договоры обычно долгосрочные. Это приносит стабильный доход, но найти надежного арендатора сложнее, а если он уходит, помещение может пустовать долгое время.

Перспективы роста стоимости

Стоимость коммерческой недвижимости может значительно вырасти при удачном выборе локации и арендатора, особенно если речь о востребованных офисных или торговых площадях в деловых районах. Но такой рост часто бывает резким и непредсказуемым, потому что многое зависит от экономики и спроса на бизнес-площади. Жилая недвижимость растет в цене медленнее, но стабильнее, особенно в крупных городах и районах с развитой инфраструктурой.

Налогообложение

Налогообложение для жилой и коммерческой недвижимости отличается по ставкам и правилам, и это напрямую влияет на итоговую доходность. При сдаче недвижимости в аренду собственник обязан платить налог на доход от аренды, а также ежегодный налог на имущество. Ставки и порядок уплаты зависят от того, кто сдает объект и какого он типа.

В таблице приведены несколько примеров налогообложения:

1. владелец сдает квартиру как физическое лицо;
2. владелец сдает квартиру, но оформлен как самозанятый;
3. владелец оформлен как ИП и сдает коммерческую недвижимость.

Для квартиры налоговая нагрузка ниже, если оформить самозанятость. Для коммерческой недвижимости налог на имущество значительно выше, а налог на доход зависит от выбранной системы налогообложения.

Вывод

Коммерческая недвижимость выигрывает по доходности и потенциальной окупаемости, но требует больше стартового капитала, опыта и готовности к рискам. Жилую недвижимость проще купить и продать, она стабильнее, поэтому подходит тем, кто ценит предсказуемость и минимальное вовлечение. Выбор зависит от целей, возможностей и отношения к риску.

Диванчики, кресла, столы и садовые качели — вариантов гарнитуров для частного двора, террасы, дачного садика великое множество. И если с дизайном определиться — дело вкуса, то выбрать материал мебели сложнее, ведь ей придётся стоять под открытым небом. Помог разобраться в этом вопросе Евгений Бендюкевич — совладелец завода по производству террасной доски и изделий из ДПК WOODGRAND.

Дофамин наполняет человека позитивными эмоциями и ощущениями, расслабляет и позволяет замедлиться, провести время без спешки и суеты. О том, какие дизайнерские приемы используются для создания интерьера в дофаминовом стиле и всегда ли он о ярких красках, рассказала соучредитель Бюро вдохновляющих интерьеров Premier Home Людмила Старченко. 

Несколько лет рынок недвижимости в России бурлил событиями – росло количество новостроек и цены на квадратные метры в них. Причина тому – «аттракцион щедрости» в виде льготных ипотечных условий. Однако с июля прошлого года условия резко стали более строгими. Это вызвало активное обсуждение текущего состояния рынка и его дальнейших перспектив. Финансовый аналитик в сфере недвижимости Артем Апатин рассказал про потенциал развития альтернативных способов покупки жилья.

Растущий спрос на качественное жилье в Петербурге привел к росту популярности новостроек бизнес- и комфорт-класса. Совокупная доля этих сегментов жилья достигает почти 90% от всего объема предложения. Из-за дефицита площадей в центральных районах бизнес-класс все чаще будет строиться на окраинах, а разница этого сегмента с комфорт-классом постепенно стирается, считает генеральный директор петербургской строительной компании City Solutions Василий Тимофеев.

Необходимость в массовой регистрации возникает в двух случаях: когда девелоперу нужно оформить право собственности на нераспроданное жилье или при регистрации собственности на дольщиков.

И чем больше объектов нужно зарегистрировать, тем больше для этого требуется времени и ресурса сотрудников. Как можно упростить эту процедуру и ускорить процесс, рассказывает директор по развитию сервиса электронной регистрации сделок с недвижимостью SmartDeal Наталья Крымская.

Чтобы быть уверенным, что новый дом прослужит долгие годы, необходимо понимать, из какого материала он будет построен. О том, как разобраться в современных древесных материалах, рассказал директор по развитию строительной компании «Теремъ», Тимофей Тесин.

На улицах, парках и площадях нашей страны стали появляться объекты и предметы благоустройства из непривычных материалов. В некоторых городах тестируют (и весьма успешно) древесно-полимерный композит. Этот материал был придуман для строительства придомовых террас под открытым небом, но со временем ДПК перекочевал с частных территорий на общественные. Что изменилось для городских пространств после этого, знает Рамиль Садеев, совладелец завода по производству террасной доски и изделий из ДПК Woodgrand.

В 2024 году стройматериалы стали одной из самых дорогих категорий товаров. За последние четыре года они выросли в цене на 70%, а в начале лета, в преддверии высокого строительно-ремонтного сезона, подорожание составило 90%, при том что темпы роста цен на жилье в два раза ниже.

Тем не менее стройматериалы пользуются спросом, за январь — сентябрь 2024 года объем их покупок вырос на 36% по сравнению с предыдущим годом. Александр Гринько, директор по стратегическому маркетингу гипермаркета товаров для ремонта «Строй Гранд», рассказал, от чего зависят цены на стройматериалы, почему они растут и как можно сэкономить при ремонте.

Спортивные объекты уже стали привычным элементом инфраструктуры, который значительно улучшает качество жизни россиян. Как влияют такие кластеры на жизнь современных мегаполисов, рассказал Президент компании INST GROUP, руководитель комитета спортивной инфраструктуры Российской Гильдии Управляющих и Девелоперов, Дмитрий Алексеевич Юдашкин.

Если вкратце, то нас ждет усиление контроля налоговых органов, увеличение пошлин и возможное ускорение процесса обжалования приостановки регистрации прав на недвижимость. Представляем вам тройку самых важных нововведений, вступающих в силу в 2024, 2025 и 2026 годах – по одному за год. О грядущих изменениях рассказывает старший партнер C Cases, адвокат Адвокатской Палаты МО, арбитр АЦ при РСПП Алина Каланда.

Разберем, какие подходы к планировке многоквартирных домов нарушают базовые основы эргономики и усложняют работу специалистов по оформлению интерьеров. Расставить точки над i поможет Влада Крупкина, соучредитель Бюро вдохновляющих интерьеров Premier Home.

Новые поправки в закон о банкротстве кардинально меняют ситуацию для владельцев ипотечного жилья: теперь его можно сохранить даже при списании остальных долгов. Виталий Свешников, директор по продукту компании «Банкирро», ответил на вопросы о том, как действует новый регламент, каковы его преимущества и что они дают должникам.

Агентства недвижимости помогают подобрать объект, подходящий под цели и бюджет, оформить документацию и успешно провести сделку. Однако если человек впервые столкнулся с вопросом купли-продажи недвижимости, выбор компании может стать настоящей головной болью. О том, как избежать ошибок в этом вопросе, рассказывает Барно Турсунова, основатель агентства инвестиционной недвижимости Barno Estate.

Исчерпание лимитов по семейной ипотеке российскими банками не станет критической ситуацией для застройщиков. Спрос в этом случае уменьшится, однако у девелоперов уже есть работающие инструменты для поддержания его на приемлемом для себя уровне, считает генеральный директор компании LAR Development и агентства недвижимости «Запстрой» Евгений Бескровный.

Строительная отрасль в последние годы сталкивается с серьезными вызовами и одновременно с новыми возможностями для карьерного роста. Одним из основных трендов стала цифровизация и автоматизация процессов. Внедрение технологий Building Information Modeling (BIM), искусственного интеллекта, машинного обучения, дронов и робототехники приводит к изменению требований к квалификации сотрудников. По данным McKinsey & Company, строительные компании, которые активно внедряют цифровые технологии, повышают производительность труда на 14-15% и снижают затраты на 4-6%. 

Согласно свежему исследованию, российский рынок proptech (property technology) вырос на 27,8% за 2023 год и составил 10,96 млрд рублей. Наибольший рост доходов показали сервисы для «умного» дома, управления объектами и предоставления аренды. О том, как технологии меняют рынок недвижимости и без чего не может обойтись современный жилой комплекс, рассказал Денис Коноваленко, управляющий партнер девелоперской компании Prime Life.

В условиях растущей конкуренции и требований к качеству, девелоперские компании демонстрируют способность не только адаптироваться к новым вызовам, но и задавать тренды на рынке. Они стремятся разрабатывать уникальные стратегии, отказываясь от типовых проектов и стандартных решений. Одна из распространенных ошибок девелоперов — игнорирование потребностей конкретного региона, что приводит к недостаточной проработке архитектурных решений. На примере нескольких компаний мы разберем, как инвестиции в развитие продукта и инновационные подходы к освоению территорий формируют успешные кейсы. Подробнее о них рассказал Сергей Разуваев, директор консалтингового агентства GMK, консультант девелоперов федерального масштаба: работал с проектами лидеров рынка в России, странах СНГ, ОАЭ.