Совет директоров Банка России сегодня впервые с декабря 2018 года принял решение повысить ключевую ставку — на 0,25%, до 4,5%. При этом ЦБ допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.
Как отмечают опрошенные нами экономисты, такое решение не соответствует ожиданиям рынка. Большинство экспертов полагали, что регулятор сохранит самую низкую в истории России ключевую ставку до конца 2021 года и не будет ужесточать денежно-кредитную политику.
«С начала 2020 года в России сохраняются высокие темпы роста инфляции – выше 0,2% в неделю (инфляция на 15 марта составила 5,8% годовых), однако нет консенсуса, чем именно вызваны наблюдаемые устойчивые высокие темпы. В чем-то похожая ситуация уже наблюдалась в 2018-2020 годах, когда с июня 2018-го под воздействием ряда факторов (ослабление рубля, рост НДС, рост цен на сезонные товары) инфляция разогналась с 2,3% до пиковых 5,3% годовых в марте 2019-го. Однако уже к февралю 2020 года инфляция вновь опустилась до 2,3% годовых. Ужесточение денежно-кредитной политики в конце 2018-2019 годов и рост ключевой ставки с 7,25% до 7,75% оказались тогда временными, и уже в середине 2019 года снижение ставки было возобновлено», — комментирует Максим Петроневич, старший экономист аналитического управления «Открытие Research» банка «Открытие».
Однако, по словам эксперта, это в числе других факторов оказало негативное влияние на рост ВВП и инвестиций в 2019 году. Сейчас, отмечают аналитики, ситуация рискует повториться — обслуживание займов станет дороже, в том числе и на жилье.
«Как правило, при повышении ключевой ставки ипотечное кредитование также начинает дорожать. Сейчас это не большая проблема, но в перспективе, когда в ряде регионов будет завершена программа льготной ипотеки, на которую сейчас приходится большинство сделок, это приведёт к более серьезному сокращению спроса, чем ожидалось ранее. Есть только один положительный момент для покупателей в этой ситуации — цены активно расти теперь не будут», — отмечает Денис Бобков, генеральный директор аналитической и консалтинговой компании «Недвижимость-Профи».
«Ключевая ставка безусловно является основным фактором, влияющим на процентные ставки как по кредитам, так и по депозитам. Но это не имеет прямой зависимости, например: увеличили ключевую ставку на 0,25 % и сразу же выросли ставки по всем продуктам на 0,25 % со следующего дня. Банки в соответствии со своей стратегией рассматривают различные варианты и просчитывают экономику, изменение ставок возможно, но насколько они увеличатся и когда каждый банк решает индивидуально», — добавила Татьяна Хоботова, территориальный менеджер по работе с партнерами банка «Открытие» по СЗФО.
«Произошедший и теперь уже почти неизбежный будущий рост ключевой ставки будет трансформироваться в рост ставки по депозитам населения, прежде всего наиболее популярной срочности: от полугода до года и чуть больше года. Кредитные ставки для населения при этом могут быть затронуты в меньшей степени. Ставки по ипотеке пока по-прежнему «заякорены» на действующую госпрограмму льготной ипотеки. Ставки по кредитам без обеспечения могут существенно не измениться, поскольку в меньшей степени определяются стоимостью фондирования банков, и в большей степени — надбавками за риск. Эти надбавки — на фоне ожидаемого роста экономики, доходов населения и снижения безработицы — должны сокращаться», — полагает Максим Петроневич.
Комментарии